Goeie more. My naam is Pam en ek sal vandag jou konferensie-operateur wees. Intussen wil ek almal verwelkom by Primo Water Corporation se Q3 2022-konferensieoproep. Alle lyne is gedeaktiveer om enige agtergrondgeraas te voorkom. Die sprekers sal deur 'n vraag-en-antwoordsessie gevolg word. [Operateur se instruksies] Dankie.
Ek wil nou die woord gee aan mnr. John Kathol, visepresident van beleggersverhoudinge. gaan asseblief voort.
Welkom by Primo Water Corporation se Q3 2022-konferensieoproep. Alle lede is tans in net-luister-modus. Hierdie oproep sal nie later as 11:00 AM ET eindig nie. Die konferensie-oproep sal regstreeks op die Primo-webwerf by www.primowatercorp.com gestroom word en sal vir twee weke daar bly. Hierdie konferensie-oproep bevat vooruitskouende verklarings, insluitend verklarings oor die maatskappy se toekomstige finansiële en bedryfsresultate. Hierdie stellings moet vergelyk word met die omsigtigheidsverklarings en vrywarings vervat in die Safe Harbor-verklaring in vanoggend se P&L-persverklaring en die omsigtigheidsverklarings in die maatskappy se Form 10-K-jaarverslag en Vorm 10-kwartaalverslae. -Q en ander sekuriteite dokumente. Reguleerders Neem dit asseblief in ag met die vrywaring. Die maatskappy se werklike resultate kan wesenlik verskil van hierdie stellings, en die maatskappy onderneem geen verpligting om hierdie vooruitskouende stellings by te werk nie, behalwe soos uitdruklik deur toepaslike wetgewing vereis word.
’n Rekonsiliasie van enige nie-AARP finansiële verhoudings wat tydens die konferensieoproep bespreek is met die mees vergelykbare AARP-verhoudings, wanneer die data beraam kan word, is ingesluit in die maatskappy se derde kwartaal verdiensteverslag vroeër vanoggend of in die afdeling Beleggersverhoudinge. » korporatiewe webwerf www.primowatercorp.com. Saam met my is Tom Harrington, uitvoerende hoof van Primo, en Jay Wells, finansiële hoof van Primo. As deel van hierdie konferensie-oproep bied ons 'n aanlyn platform by www.primowatercorp.com om jou in ons besprekings te help. Tom sal vandag se oproep begin met 'n oorsig van die derde kwartaal en ons vordering met Primo se strategiese plan. Dan sal Jay ons segmentvlakprestasie hersien, en ons sal ons derde kwartaalprestasie in meer besonderhede bespreek en ons vooruitsigte op die vierde kwartaal en volle jaar 2022 bied voordat ons die oproep terugstuur na Tom om 'n langtermynsiening te gee voor V&A . Dan sal Jay ons derde prestasie op segmentvlak hersien, en ons sal ons kwartaalprestasie in meer besonderhede bespreek en ons vooruitsigte op die vierde kwartaal en volle jaar 2022 bied voordat ons die oproep terugstuur na Tom om 'n langtermyn-oorsig te gee voor V&A . Jay sal dan ons segmentprestasie ontleed en ons sal ons derde kwartaalresultate in meer besonderhede bespreek en ons leiding gee vir die vierde kwartaal en die hele 2022 voordat ons Tom terugbel om 'n langtermynperspektief te gee voordat vrae beantwoord word. . Jay sal dan ons segmentprestasie ontleed en ons sal ons derde kwartaalresultate in meer besonderhede bespreek en ons leiding gee vir die vierde kwartaal en die hele 2022 voordat ons vir Tom terugbel vir 'n vraag en antwoord.vroeër verskaf.
Dankie John en goeie môre almal. Ek is tevrede met die resultate van die kwartaal en bedank alle Primo-werknemers vir hul volgehoue bydrae tot die sukses van die maatskappy. Ek wil veral ons hoof finansiële beampte Jay Wells noem, wat sy uittrede op 1 April aangekondig het. Ek bedank Jay vir sy toewyding en waardevolle bydraes gedurende sy tyd by Primo. Primo het 'n sterk finansiële span en Jay was instrumenteel in die verbetering van finansiële en operasionele prestasie. Ek is baie dankbaar dat Jay tot sy aftrede by Primo sal bly om 'n gladde leierskapoorgang te fasiliteer en wens hom alle sterkte toe met aftrede. Dankie Jay. Ons het voortgegaan om op ons gedifferensieerde Water Your Way-platform te werk, en ten spyte van byna rekordinflasie, het ons sterk organiese inkomste en aangepaste EBITDA-groei in die derde kwartaal gelewer. Ons beleggingsfilosofie bly ongeskonde met 'n portefeulje van gevorderde wateroplossings oor verskeie kanale en geografiese gebiede, sterk verbruikers se winde en 'n resessiebestande inkomstebasis. Voortgesette belegging in ons digitale platform, die uitbreiding van die vermoë om waterverkoelersverkope aan ons wateroplossings te koppel, en die voortdurende optimalisering van ons roete-gebaseerde bedrywighede bied 'n stewige grondslag om ons langtermyn-groeidoelwitte te bereik.
In die derde kwartaal het ons sterk inkomste en aangepaste EBITDA-groei gelewer. Gevolglik verhoog ons ons volle jaar 2022 inkomstevoorspelling tot $2,22-2,24 miljard, wat ooreenstem met genormaliseerde inkomstegroei van 13% tot 14%. Organiese inkomste het 14-15% gegroei en aangepaste EBITDA het gewissel van $415 miljoen tot $425 miljoen. Gekonsolideerde inkomste het in die derde kwartaal met 6% tot $585 miljoen gestyg. 15% organiese inkomstegroei. Met die uitsluiting van die impak van buitelandse valuta en die uittrede van die Noord-Amerikaanse enkelgebruik gebottelde waterbesigheid, het inkomste met 18% gegroei as gevolg van volgehoue verbruikersvraag, verhoogde deurverkope van dispenser, deurlopende M&A-insteekverkrygings, verbeterde diensstatistieke, verhoogde inkomste per roete en verhoogde OTIF of betyds en volledige afleweringsuitvoering, volgehoue volumegroei in Water Direct en Exchange en 'n gestabiliseerde kliëntebasis en hervulling sowel as verbeterde klante-ervaring, insluitend voordele van ons opgedateerde mobiele toepassing. Met die uitsluiting van die impak van buitelandse valuta en die uittrede van die Noord-Amerikaanse enkelgebruik gebottelde waterbesigheid, het inkomste met 18% gegroei as gevolg van volgehoue verbruikersvraag, verhoogde deurverkope van dispenser, deurlopende M&A-insteekverkrygings, verbeterde diensstatistieke, verhoogde inkomste per roete en verhoogde OTIF of betyds en volledige afleweringsuitvoering, volgehoue volumegroei in Water Direct en Exchange en 'n gestabiliseerde kliëntebasis en hervulling sowel as verbeterde klante-ervaring, insluitend voordele van ons opgedateerde mobiele toepassing. Met die uitsluiting van valuta-effekte en die verlaat van die weggooibare gebottelde waterbesigheid in Noord-Amerika, het inkomste met 18% gegroei as gevolg van volgehoue verbruikersvraag, verhoogde verkope van dispensers, deurlopende M&A-transaksies, verbeterde liggingsprestasie, eenheidgroeiprodukte.en 'n toename in OTIF of betyds en volledige aflewering, volgehoue volumegroei in Water Direct en Exchange, en 'n gestabiliseerde kliëntebasis en aanvulling, en verbeterde klante-ervaring, insluitend die voordele van ons opgedateerde mobiele toepassing. Met die uitsluiting van buitelandse valuta-effekte en die verlaat van die weggooibare gebottelde waterbesigheid in Noord-Amerika, het inkomste met 18% toegeneem as gevolg van volgehoue verbruikersvraag, verhoogde verkope van waterdispensers, voortgesette samesmeltings en verkrygings, verbeterde diensrekord, verhoogde inkomste uit die OTIF of On-time. en volledige afleweringsuitvoering, voortgesette groei van Water Direct en Exchange, stabiele kliëntebasis en aanvulling, en verbeterde klante-ervaring, insluitend die voordele van ons opgeknapte mobiele toepassing.
Aangepaste EBITDA het in die derde kwartaal met 10% tot $117 miljoen gestyg, aangesien hoër volumes, hoër pryse en doeltreffende kostebestuur die impak van inflasie meer as vergoed het. Aangepaste EBITDA-marge vir die kwartaal was 20%, meer as 80 basispunte op 'n jaargrondslag. In die Global Water Direct-besigheid het ons kliëntebasis in die derde kwartaal tot ongeveer 2,3 miljoen gegroei. Deur 'n kombinasie van organiese klante-instroming, klantverkryging en ons integrasiestrategie was groei 3,6% jaar-tot-jaar, terwyl kliëntebehoud gelyk was aan vorige kwartale. Ons Water Direct en Exchange-afdelings het voortgegaan om sterk inkomstegroei te behaal, met 17% organiese inkomstegroei gedryf deur verbeterde klanttevredenheid, verhoogde afleweringsfrekwensie en hoër voorraadvlakke. Ons het voordeel getrek uit 'n toename in die aantal wateruitruilpunte teen die einde van die derde kwartaal en 'n verbeterde skakel tussen wateruitruil- en spuitverkoperverkope.
Ons wateraanvulling en filtrasiebesigheid het steeds beter presteer. Organiese inkomste het met 11% QoQ toegeneem as gevolg van hoër tuinmasjienpryse, verhoogde masjientyd en hoër vlakke van waterfiltrasiedienste. Klanttendense bly positief met betrekking tot pryselastisiteit. Daar is baie min klantresensies wat met hoër pryse geassosieer word, aangesien ons dit volg deur 'n kombinasie van maatstawwe soos inbelsentrumaktiwiteit, klantbehoud en klantgroei. Ons waterverkoelerbesigheid het in die derde kwartaal bly verbeter, met inkomste wat 47% gestyg het en kleinhandelaars wat meer as 270 000 waterverkoelers verkoop het. Ons sien steeds volumegroei gedryf deur verhoogde promosie-aktiwiteit, produkverspreiding en penetrasie in ons bestaande kliëntebasis. Ons kombineer Primo Water Coupons met ons waterverkoelersverkope om waterdiensverwante waterverkoelerverkope aan te moedig, 'n sleutel moontlikmaker vir toekomstige organiese groei.
Wat waterdispensers betref, het Amerikaanse Doeane- en Grensbeskerming onlangs warm- en kouewaterdispensers en gefiltreerde waterdispensers herklassifiseer. Vanaf 6 November 2022 sal dispensers en filters nie meer aan 'n 25%-belasting onderhewig wees nie, maar aan 'n 2,7%-belasting. Hierdie prysverlaging is van toepassing op die oorgrote meerderheid van Primo se ingevoerde produkte en sal ons in staat stel om die gemiddelde verkoopprys van ons dispensers wat aan kleinhandel- en e-handelskliënte verkoop word, aan te pas. Ons verwag dat 'n toename in die aantal wateraansluitings die verkoop van waterverwarmers sal versnel deur laer koste van goedere en daaropvolgende prysverlagings. Die koste van goedere sal in 2023 daal namate nuwe voorraad deur die voorsieningsketting beweeg. Ons sal baat vind by laer kapitaalkoste verbonde aan waterdispensers wat aan kliënte in ons Direkte Watervoorsiening en Waterfiltrasie-afdelings verhuur word.
Wat getalle betref, is ons tevrede met die vordering wat gemaak is met ons belegging in die My Water+-selfoontoepassing, wat tans 'n 4.9-gradering op iOS- en Android-platforms het, 'n direkte gevolg van ons onlangse opdatering. Sedert die einde van 2021 het ons Google Online-reputasietelling met 63% gestyg en ons Google My Besigheid-telling met 46%. Hierdie ranglys is 'n aansienlike verbetering teenoor vorige kwartale en versterk ons vertroue in ons digitale en kliëntebetrokkenheidsinisiatiewe. Ons sal voortgaan om te belê om ons kliënte van die beste digitale oplossings te voorsien. Noudat ons 'n groot deel van ons digitale e-handelswerf herplatforms het, sal ons nou ons aandag vestig op die herontwerp van ons water.com-webwerf om sy werkverrigting verder te verbeter deur 'n kombinasie van interne en eksterne hulpbronne. Sien skyfies 9 en 10 in die aanvullende materiaal vir meer besonderhede.
In 2022, soos baie ander maatskappye, sal ons aansienlike stygings in arbeid, brandstof, vrag en ander bedryfskoste ondervind, wat ten volle verreken is deur ons prysaksies in die derde kwartaal. Die Primo-span het uitstekende werk gedoen om hierdie toename te vergoed deur voort te gaan om die kliënt-ervaring te verbeter. Soos verlede kwartaal bespreek, sorteer die Noord-Amerikaanse outomatiese roete-optimaliseringsinstrument, ARO, roetes in die mees doeltreffende roetes moontlik, waardeur die tyd wat roeteverkopers met klante spandeer, maksimeer, wat inkomste gegenereer uit roete-kommissietyd verhoog, wat roeteverwerkingskapasiteit vir toekomstige vrymaak. organiese groei en die minimalisering van tyd agter die stuur. ARO bly 'n belangrike operasionele inisiatief. Byvoorbeeld, in September het ons 23 meer roetes per dag as in Augustus bedryf, met geen toename in totale kilometers gery nie, 'n direkte gevolg van die harde werk van die implementeringspan.
Boonop is ons jaarlikse inkomste per perseel in Noord-Amerika jaar-tot-jaar byna 22% meer. Hierdie pogings is 'n belangrike deel om stygende koste te verreken, terwyl bedryfsdoeltreffendheid en kliëntediens verbeter word, en stel ons in staat om afleweringsfrekwensie te verhoog om ons pogings te ondersteun om ons wateruitruilbesigheid te laat groei. In die toekoms kies ons eksterne konsultante om ons groei-algoritme te ondersteun en die bedryfsdoeltreffendheid van ons roete-gebaseerde platform te verbeter. Vir die volle jaar van 2022 sal inkomste na verwagting van $2.22 miljard tot $2.24 miljard toeneem, met 'n normale inkomstegroeikoers van 13% tot 14%, aangepas vir die uittrede uit die weggooibare gebottelde waterkleinhandelbesigheid in Noord-Amerika. Ons verwag dat die 2022-aangepaste EBITDA vir die volle jaar in die reeks van $415 miljoen tot $425 miljoen sal wees.
Ons het 'n vyfjaarkontrak gekry om Costco se eksklusiewe verskaffer van gebottelde water direk aan verbruikers en korporatiewe lede te word. Hierdie toename in aktiwiteit en die toename in watervervangingspersele ondersteun ons organiese groeivooruitskatting deur 2024. Ons het 'n sterk balansstaat, stewige marges en is op pad na langtermyn-inkomste- en winsgroei. Ons handhaaf ons 2024 inkomste leiding met sterk enkelsyfer jaarlikse organiese inkomstegroei en verhoog ons 2024 Aangepaste EBITDA leiding tot ongeveer $530 miljoen, met 'n aangepaste EBITDA marge van ongeveer 21%.
Gebaseer op ons prestasie in bedryfs-, digitale- en klantverbeterings, sal ons ons inkrementele kapitaalbelegging van $150 miljoen tot $110 miljoen verminder tussen 2022 en 2024. Dit is spesifiek 'n vermindering van $50 miljoen in 2023 en 2024 tot sowat $30 miljoen in 2023 en 2024. Hierdie besluit is gebaseer op ons vertroue in ons prestasie, wat ons in staat stel om ons belegging te verminder terwyl ons steeds aan ons 2024-voorligting voldoen. Ten slotte, laat ek herhaal dat ons strategie werk. Ons is vol vertroue in ons vermoë om aan ons 2022-voorspelling te voldoen en ons langtermynvoorspelling vir 2024 te verwesenlik.
Ek sal nou aan ons Hoof Finansiële Beampte Jay Wells oorhandig vir 'n meer gedetailleerde oorsig van ons derde kwartaal finansiële resultate.
Dankie Tom en goeie môre almal. Kom ons begin met die resultate van die derde kwartaal. Gekonsolideerde inkomste het met 6% tot $585 miljoen gestyg vanaf $551 miljoen. Gekonsolideerde organiese inkomste, wat buitelandse valuta-effekte uitsluit en aangepas vir die sluiting van die weggooibare gebottelde waterkleinhandelbesigheid in Noord-Amerika, het in die kwartaal met 15% toegeneem. Aangepaste EBITDA het met 10 persent tot $117 miljoen gestyg. FX-vrye, aangepaste EBITDA het met 14% toegeneem, wat 'n 80 basispunt toename in marges verteenwoordig. Soos Tom gesê het, het die impak van stygende pryse, stygende volumes en hoë vraag tot 'n toename in winsgewendheid gelei.
Gedurende die kwartaal het ons ons teikenpersoneelvlakke gehandhaaf en meer as 98% van dokterverkope per roete aflewering behaal. Ons glo dat bykomende belegging in ons mense en die gebruik van ons voorspellende arbeidsmagmodelle ons in staat sal stel om ons doelwitte vir die hele 2022 en daarna te bereik.
Wat ons segmentprestasie vir die kwartaal betref, het Noord-Amerika se inkomste van $413 miljoen tot [onhoorbaar] tot $407 miljoen toegeneem.
Organiese inkomste het met 18% gestyg. Organiese groei is aangedryf deur 17% organiese groei in die Water Direct en Water Exchange segmente, insluitend 11% prysmengsel en 6% volume groei.
In ons Europese segment het inkomste met 6% tot $71 miljoen toegeneem. Organiese inkomste het met 15% gegroei, buitelandse valuta-effekte uitgesluit, aangedryf deur ons Water Direct-besigheid, die groei van ons residensiële kliëntebasis en B2B-volumes namate Europeërs terugkeer na die kantoor.
Aangepaste EBITDA in Europa het met 8 persent tot $16 miljoen toegeneem. Buitelandse valuta-effekte uitgesluit, het aangepaste EBITDA met 29% toegeneem.
In terme van ons leiding vir die vierde kwartaal en die volle jaar, gebaseer op die inligting wat ons tot op datum het, verwag ons dat die vierde kwartaal se gekonsolideerde inkomste uit voortgesette bedrywighede in die reeks van $540 miljoen tot $560 miljoen sal wees, ons vierde kwartaal aangepaste EBITDA kwartaal sal wissel van $102 miljoen tot $112 miljoen.
Inkomste vir die volle jaar van 2022 sal na verwagting effens hoër wees as wat voorheen voorspel is, in die reeks van $2.22 miljard tot $2.24 miljard, met genormaliseerde inkomstegroei van 13% tot 14%, aangepas vir uittrede uit Northern Disposable Bottled Water Retail. Amerikaanse besigheid
Ons verwag steeds dat die 2022-aangepaste EBITDA vir die volle jaar in die reeks van $415 miljoen tot $425 miljoen sal wees. Ons verwag dat kontantbelasting ongeveer VS$10 miljoen sal wees, renteuitgawes ongeveer VS$60 miljoen en kapitaaluitgawes ongeveer VS$200 miljoen sal wees.
Ons 2022-resultate versterk ons vertroue in ons vermoë om konsekwente organiese inkomstegroei te lewer. Met die handhawing van ons organiese groeivooruitsigte, het ons onlangs nuwe verspreidingspunte in ons Exchange-besigheid bekom, die geografiese uitbreiding van ons Costco-winkelgeleenthede het gelei tot 'n aansienlike toename in Noord-Amerika en ons Water Direct-besigheid, en die volume van ons geleenthede het die prestasie van ons Hervul-besigheid. . Hierdie suksesse is die resultaat van ons verbintenis om die kliënt-ervaring te verbeter deur diensverbeterings en beleggings in digitale tegnologieë.
Ons handhaaf ons 2024 inkomste leiding met sterk enkelsyfer jaarlikse organiese inkomstegroei en verhoog ons 2024 aangepaste EBITDA leiding tot ongeveer $530 miljoen. In 2022, soos baie ander maatskappye, sal ons aansienlike stygings in arbeidskoste brandstof, vrag en ander bedryfskoste te staan kom, maar ons het dit suksesvol verreken deur pryse en doeltreffendheid inisiatiewe. Alhoewel ons hierdie koste suksesvol verreken het met hoër pryse om die nadelige uitwerking van inflasie te verreken, het dit ons aangepaste EBITDA-marge beïnvloed, aangesien die toename in inkomste uit hierdie prysbepaling meer as geneutraliseer is deur hoër koste. Ons 2024-aangepaste EBITDA-marge sal na verwagting ongeveer 21% wees, met inagneming van die impak van ons bykomende inflasie-aangepaste pryse.
Ons het voorheen ons voorneme aangekondig om 'n bykomende $150 miljoen in kapitaaluitgawes te belê om organiese groei in die groei te ondersteun en ons aangepaste EBITDA-marge te verhoog. Ons het besluit om hierdie bykomende belegging gedurende 2023 en 2024 van US$50 miljoen per jaar tot ongeveer US$30 miljoen per jaar te verminder.
Keer terug na ons genormaliseerde totale kapitaalinvestering vir 2025 van ongeveer 7% van inkomste. Soos Tom genoem het, was hierdie besluit gebaseer op ons vertroue in ons prestasiesyfers, wat ons in staat gestel het om ons belegging te verminder terwyl ons steeds aan ons 2024-voorligting voldoen. Soos ons verlede kwartaal genoem het, ondersoek ons die verkoop van verskeie eiendomme in Kalifornië wat aansienlike waardering gesien het. Die vlak van belangstelling bly hoog en ons werk saam met belanghebbendes om die proses vorentoe te beweeg.
Boonop bly ons daarop gefokus om hefboomfinansiering teen 2023 tot onder 3x te verminder en teen die einde van 2024 onder 2.5x. Ter herinnering, ons huidige skuldvervaldatums is in 2027 en 2028, so ons word tans nie gedwing om enige van ons te herfinansier nie. skuld en ons is tevrede met die huidige skuldstruktuur.
Ons vooruitsigte vir 2024 ondersteun ons beplande meerjarige dividendverhogingsprogram wat $36 miljoen by aandeelhouers sal voeg teen 2024, sowel as die $100 miljoen opportunistiese aandeleterugkoopprogram wat verlede kwartaal aangekondig is. Dit is gebaseer op ons voorheen aangekondigde bykomende beleggingsplan om inkomste- en winsgroei aan te dryf.
Op 9 Augustus 2022 het ons direksie 'n opportunistiese aandeleterugkoopprogram van $100 miljoen goedgekeur wat op 15 Augustus begin het. Gedurende die kwartaal het ons sowat 800 000 aandele vir sowat $11 miljoen teruggekoop. Die terugkoopprogram weerspieël die direksie se vertroue in ons toekomstige prestasie en voortgesette langtermyn kontantvloeigenerering, en demonstreer ons volgehoue verbintenis om fundamentele waarde vir ons aandeelhouers te skep. Ons direksie het gister 'n kwartaallikse dividend van $0,07 per gewone aandeel goedgekeur – ons groeivooruitsigte kan ons groei en jaarlikse dividendverhoging finansier. Ter herinnering, ons meerjarige dividendplan sluit 'n kwartaallikse dividendverhoging van $0,01/aandeel in 2022, 2023 en 2024 in.
Die verhoging in die dividend sal meer as $6 miljoen inkrementele dollars aan aandeelhouers in 2022 teruggee en teen die einde van 2024 $36 miljoen. Die oorblywende area van kapitaalontplooiing sluit ons ingeboude M&A in. Die verhoging in die dividend sal meer as $6 miljoen inkrementele dollars aan aandeelhouers in 2022 teruggee en teen die einde van 2024 $36 miljoen. Die oorblywende area van kapitaalontplooiing sluit ons ingeboude M&A in.Die dividendverhoging sal meer as $6 miljoen in bykomende dollars aan aandeelhouers in 2022 teruggee en $36 miljoen teen die einde van 2024. Die oorblywende kapitaaltoewysingsgebied sluit ons samesmeltings en verkrygings in. Die dividendverhoging sal meer as $6 miljoen in bykomende kapitaal aan aandeelhouers teruggee in 2022 en $36 miljoen teen die einde van 2024. Ander areas van kapitaaltoewysing sluit ons samesmeltings en verkrygings in. Teen 2022 verwag ons om naby die onderste punt van ons $40-60 miljoen teiken te wees. Ek stuur die oproep nou aan na Tom.
Dankie Jay. Ons is tevrede met die afgelope jaar en kyk met optimisme na die toekoms. Ons dink Primo Water se beleggingstesis is konsekwent. Ons is die enigste volledig oop suiwerwaterverbruikersplatform vir nasionale en plaaslike handelsmerke in Noord-Amerika en Europa, 'n voorspelbare resessiebestande inkomstebasis waar ons tuis- en winkelverbruikers en aantreklike hoëprofielpersoonlikhede ontmoet. organiese groeidoelwit, met waterdispenserverkope gekoppel aan een van ons waterdienste, 'n sleutelaandrywer vir toekomstige organiese groei. As deel van ons breër ESG-inisiatiewe, fokus ons steeds daarop om ons waterbesparingsteikens teen 2030 te bereik, ondersteun deur verskeie bemagtigende faktore soos verhoogde verbruikersbewustheid van gesondheid en welstand en verouderende waterinfrastruktuur.
Ek wil herhaal dat ons 'n sterker en meer ekonomiese besigheid as ooit tevore geword het. Oor die afgelope paar jaar het ons aansienlike vordering gemaak deur te fokus op ons kernbevoegdhede as 'n skoonwatermaatskappy. Dit is belangrik om te verstaan dat ons vandag 'n ander maatskappy is, wat 'n direkte gevolg is van ons strategiese besluit om die koeldrank- en koffiebesigheid te verlaat en tradisionele premium-ondernemings te bekom.
Gevolglik het ons 'n sterk balansstaat, sterk langtermyngroeivooruitsigte en baie aantreklike marges, wat in die laaste kwartaal tot 20% gestyg het. Ten spyte van kwartaallikse seisoenaliteit in aangepaste EBITDA-marges, beskou ons hierdie prestasie as 'n belangrike mylpaal in die rigting van ons 2024-aangepaste EBITDA-marge-teiken.
Ons langtermynvooruitsigte vir organiese inkomstegroei is sterk. Ons bly vol vertroue in ons 2024-vooruitsigte, aangesien ons sterk enkelsyfer jaarlikse organiese inkomstegroei voorspel en ons opgedateerde 2024-voorligting verhoog aangepaste EBITDA tot ongeveer $530 miljoen gebaseer op ons sterk prestasie in 2022, aangepaste marge-EBITDA is ongeveer 21%, aangepaste VPA is tussen $1.10 en $1,20, netto hefboomfinansiering is onder 2,5x, en ROIC is bo 12%.
As ons vorentoe kyk, terwyl ons voortgaan om ons gedifferensieerde waterplatform te benut en op 'n paar sleutelprioriteite te fokus, sal ons ons skoonwatermodel gebruik om genormaliseerde inkomste van $540 miljoen tot $560 miljoen in die vierde kwartaal te verhoog. Ons gaan 14% tot 15% organiese inkomstegroei hê. Ons gaan voort om ons skeermes-/skeerlem-model te gebruik, met groei in die aantal dispensers wat verkoop word wat inkomstegroei aandryf en inkomstegroei wat konnektiwiteit beloon. Die Primo-span gaan voort om resultate te lewer.
Weereens wil ek die Primo Water-personeel regoor die maatskappy bedank vir hul onvermoeide pogings om ons kliënte te dien. Daarmee sal ek die oproep na Jon terugskakel vir V&A. Daarmee sal ek die oproep na Jon terugskakel vir V&A.Daarmee stuur ek die oproep deur na John vir vrae en antwoorde.Daarmee stuur ek die oproep deur na John vir vrae en antwoorde.
Dankie, Tom. Tydens die V&A, om te verseker dat ons van soveel as moontlik van julle kan hoor, sal ons 'n beperking van een vraag en een opvolg per persoon vra. Tydens die V&A sal ons vir 'n beperking van een vraag en een opvolg per persoon vra om te verseker dat ons van soveel as moontlik van julle kan hoor. Tydens V&A, sodat ons van soveel as moontlik van u kan hoor, vra ons dat u uself beperk tot een vraag en een opvolgantwoord per persoon. Tydens die V&A-sessie, sodat ons van soveel mense as moontlik kan hoor, vra ons dat elke persoon beperk word tot een vraag en een opvolgantwoord. Dankie. Operator, maak asseblief die probleemlyn oop.
Dankie.Dames en here, ons begin 'n V&A-sessie. [Operateurinstruksies] Jou eerste vraag kom van Nick Modi van RBC Capital Markets. gaan asseblief voort.
Goeiemôre Tom. Dus, Tom, as jy 'n bietjie meer inligting oor die Costco-aankondiging kan verskaf, dink ek dit is 'n baie belangrike geleentheid. So miskien sal enige ander kleure wat jy verskaf, help.
Ja. Natuurlik, danksy ons verkoopspan wat suksesvol met Costco gewerk het om ons langtermynverhouding uit te brei, en aan ons voorste spanmaats wat die vlak van diens gelewer het wat Costco aan ons kan verskaf, sal dit altyd werk. verhouding einde 2027. Die beste deel is dat daar twee baie belangrike dele hier is. Dit ondersteun ons langtermyngroeivooruitsigte. Gevolglik help 'n toename in die aantal nuwe kliënte wat by hierdie verhoudings sal baat, 'n enkelsyfergroeiverhaal. Terselfdertyd sal dit ons ook help om ons roetes en klantedigtheid te benut, wat ons vermoë sal verhoog om 'n EBITDA-marge van 21% te behaal, aangesien hierdie kliënte bo uitkom in ons bestaande kliëntebasis.
So as dit eers eintlik 'n tuisloper is, is dit 'n dubbelganger, maar kyk daarna as 'n dubbelganger omdat dit ons 'n organiese klantgroeivoordeel gee wat langtermynverkeervolumes sal aandryf, en as gevolg van roetedigtheid. gebruik van ons roete-infrastruktuur.
Nog 'n goeie punt: Ons het dit nog nie voorheen gedeel nie, maar ons is ook die eksklusiewe verspreider van Costco-dispensers in winkels. Dus, as jy dink aan wat ons gekoppelde fonteine noem, bied ek nou water aan deur ons geleenthede in die winkel en verkoop ook fonteine sodat ons COSCO-lede kan koppel aan een van ons dienste wat beide doen: dispensers verkoop, diens is gestaak, dus is dit 'n baie beduidende toename vir 2023 en daarna.
Die skakel wat ons gemaak het, was dat ek Taiwan sou doen, want dit is nie 'n Costco-kwessie nie, maar ek het in ons draaiboek genoem dat ons eintlik 'n goeie deel nuwe ruilbesigheid kry en sitplekke vir bestaande kliënte byvoeg. Dit is belangrik omdat dit ook twee dinge doen: dit ondersteun organiese groei, en oor die volgende paar jaar sal ons in ruil daarvoor versnelde groei sien. Maar dit sal ook ons roetedigtheid verbeter, wat ons sal help om ons 2024-aangepaste EBITDA-marge-teiken van ongeveer 21% te bereik.
'n Baie nuttige kleur. Tom, ek is seker iemand dink nou hieroor, maar natuurlik, histories, gedurende die afswaai, of ten minste die laaste afswaai, was hierdie spesifieke besighede onder druk. Kan jy praat oor hoe hierdie tyd anders is? Hoe het jou bedryfsmodel vandag verander in vergelyking met die besigheid waarin jy tydens die laaste resessie was?
Ja, ek dink daar is verskeie verskillende marktoestande, Nick, natuurlik, die voordeel van die bestuurspan wat in 2008, 2009 en 2010 in Europa gewerk het, help. Ek dink ons ervaring en uitvoering tydens die pandemie toe ons 18% tot 20% van die SG&A-koste uitgeskakel het, spreek van die veranderlike aard van ons besigheid. Ek dink ons ervaring en uitvoering tydens die pandemie toe ons 18% tot 20% van die SG&A-koste uitgeskakel het, spreek van die veranderlike aard van ons besigheid.Ek dink ons ervaring en prestasie tydens die pandemie, toe ons 18% tot 20% van algemene en administratiewe koste uitgeskakel het, spreek van die vloeiende aard van ons besigheid.Ek dink ons ervaring en uitvoering in die uitskakeling van 18% tot 20% van SG&A-koste tydens die pandemie spreek van die veranderlikheid van ons besigheid.Ek dink ons het 18% tot 20% van SG&A tydens die pandemie uitgeskakelEk dink ons ervaring en prestasie tydens die pandemie, toe ons 18% tot 20% van ons algemene en administratiewe uitgawes uitgeskakel het, spreek van die wisselvalligheid van ons besigheid.Op hierdie manier, tydens die val, het ons genoeg geheue om die struktuur behoorlik in te stel op wat in die boonste ry gebeur.
Maar nog 'n belangrike onderskeid vir ons was die voordeel van 'n gekoppelde watertoevoerder en skoon water, wat ons nie oorweeg het toe ons die eerste keer rondgegaan het nie. So ek verkoop waterdispensers, verbruikers kan die waterdiens kies, en ons waterdiens dek die sosio-ekonomiese skaal. Dus, as jy aan die tipiese direkte watergebruiker dink, sal hul hoër inkomste waarskynlik die storm beter deurstaan, en dan het ons 'n wateraanvullingsbesigheid wat ons nie in 2007 en 2008 gehad het nie, wat 'n duur besluit is. die verstand is toegewy aan hoë-gehalte drinkwater. Resessie of nie, dit is regte winde, maar ons gee mense opsies vir ingeval hulle gestres is. Jy kan 'n ruil teen 'n laer prys of teen 'n beter prys kry, maar nie meer direk nie. Jy verbeur die voordele van my manlike en vroulike deurbesoeke, of jy kan dit self vul teen die werklike prys wanneer jy dit aanvul. So ons dink dit stel ons regtig in staat om op hierdie manier beslis weerstand te bied. Eerlik gesê, ek dink dat die resultate in die derde kwartaal wys hoe veerkragtig ons vandag is.
Goeiemôre Tom. Miskien as ek verder gaan, sal ek begin met 'n margesyfer, wat sterk is gegewe die inflasionêre druk in die valutamark. So net 'n paar vrae. Ek wonder of jy die impak van hierdie twee punte op marges verstaan, ek dink ons moet in die toekoms 20% as 'n nuwe basisvlak neem?
Ek sal die tweede vraag eerste beantwoord en dan sal ek die eerste deel van jou vraag aan Jay deurgee. Ek dink jy kan na 20% kyk asof dit omtrent 21% op ons reis is. Dit is 'n goeie teken dat ons 'n duidelike plek en uitvoeringsroete het om daar te kom. U moet verstaan dat daar 'n mate van seisoenaliteit in EBITDA-marge op 'n kwartaallikse basis is. So ek sou sê dat dit die eerste groot mylpaal is. Dit is ten minste sover ek kan onthou, die hoogste vlak wat ons nog ooit was, en dit is 'n aanduiding van waar ons gaan wees. Dit beteken nie dat Q1 daar sal wees nie. Ek sê nie dit is nie leiding nie, maar daar sal kwartaallikse veranderinge wees wanneer ons 'n konsensus van 21% bereik.
Postyd: Des-07-2022